行业动态

沃伦·巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦近期的投资动向引起了市场的广泛关注。其在减持比亚迪的同时，持续增持西方石油，这一举动引发了市场对其投资策略和未来市场前景的热议。

巴菲特减持比亚迪

历史持仓与减持情况

1. 持仓历史：伯克希尔于2008年以2.32亿美元买入比亚迪2.25亿股股票，曾持有比亚迪约21%的股份。

2. 减持历程：自2022年8月以来，伯克希尔已连续14次减持比亚迪H股，持股比例从19.92%降至目前的6.9%。最新一次减持发生在2024年6月，减持了134.75万股，每股平均交易价为230.46港元，合计套现约3.1亿港元。

市场解读

1. 投资获利了结：市场普遍认为，巴菲特减持比亚迪是为了获利了结。比亚迪股价较买入时的每股8港元翻了近30倍，创造了15年30倍的投资神话。

2. 估值较高：比亚迪股价已达到较高水平，减持可能是为了止盈，防止未来股价下跌带来的风险。

巴菲特的回应

在2024年的年度股东大会上，巴菲特表示，未来主要的投资标的将位于美国，而比亚迪的投资与其在日本的投资类似，是一种快速、战术性的布局。

持续增持西方石油

增持历程

1. 初始投资：2019年，伯克希尔向西方石油提供了100亿美元资金用于收购Anadarko，换取了10万股优先股及8400万股普通股认股权证。

2. 持续增持：自2022年3月起，巴菲特持续买入西方石油股票。截至2024年6月，伯克希尔已持有2.55亿股西方石油股票，持股比例达到28.8%。

市场反应

1. 股价支撑：每当西方石油股价跌至60美元或以下时，伯克希尔的增持行为为股价提供了支撑。

2. 投资逻辑：巴菲特看好西方石油在美国的石油和天然气资产，以及其在碳捕集方面的领先地位。

综合分析

投资策略

1. 多元化布局：巴菲特的投资策略体现了多元化布局的理念。虽然在新能源和旧能源之间做出选择，但巴菲特更倾向于在两者之间找到平衡，确保能给股东带来稳定的回报。

2. 价值投资：无论是减持比亚迪还是增持西方石油，巴菲特始终坚持价值投资的原则，选择那些在长期内能带来稳定增长和收益的公司。

能源投资

1. 化石能源的重要性：尽管可再生能源是未来的发展方向，但巴菲特认为，天然气等化石能源在过渡时期仍将扮演重要角色，为能源转型提供可靠的支撑。

2. 新能源布局：伯克希尔也在新能源领域进行布局，但仍保持对传统能源的投资，以应对能源转型过程中的不确定性。

巴菲特近期的投资操作展示了其灵活应对市场变化的能力。在新能源和传统能源之间找到平衡，并通过精准的投资布局，为股东创造最大价值。尽管比亚迪和西方石油处于不同的能源领域，但巴菲特通过减持和增持的操作，展示了其对市场趋势和公司价值的深刻洞察力。未来，随着全球能源格局的变化，巴菲特的投资策略将继续为市场提供重要参考。