行业动态

在2024年上半年即将结束之际，美股的强劲上涨趋势开始显现出放缓的迹象。尽管标普500指数今年至今涨幅已达15.22%，主要由大型科技股推动，但近期市场板块间的轮动引发了对美股后续走势的广泛讨论。

AI热潮和科技巨头的强劲表现

AI热潮和科技巨头的强劲表现是今年美股上涨的主要驱动力。英伟达、微软、Meta、Alphabet和亚马逊等五大科技股贡献了标普500指数涨幅的60%。然而，上周四英伟达股价跳水，导致整个科技板块回调，并促使投资者转向周期性板块，如道指创下两个月来最大周涨幅。

市场轮动与科技股回调

业内人士分析指出，英伟达股价的波动主要受到以下因素影响：

• 英伟达高管减持股票。

• 外界对其高估值的质疑。

• 期权到期交割引发的股价波动。

这些因素导致英伟达股价两天内蒸发逾2000亿美元，进而引发科技股板块的抛售压力。嘉信理财认为，科技股的调整是否结束，将是本周市场的关键看点。

决定本周美股走势的两大关键要素

1. 美光科技财报: 美光科技预计将公布乐观的财报数据，市场预测其每股收益和营收将大幅增长。这反映了存储芯片行业的强劲需求，特别是受益于AI和HBM芯片的增量业务。

2. 英伟达年度股东大会: 投资者将密切关注英伟达管理层对公司未来的指引，特别是在AI热潮能否持续的背景下。英伟达股价未来几个月的走势取决于投资者对其业绩增长持续性的信心。

美股未来走势展望

• 华尔街观点: Yardeni Research总裁埃德·亚德尼认为，到2025年底，标普500指数有望达到6000点，牛市可能持续到2030年。然而，近期媒体调查显示，约一半受访者认为今年下半年美股可能回调10%。

• 投资者情绪: 尽管投资者对美股表现保持乐观，部分分析师认为这是“反向指标”，过高的市场预期可能难以带来正面惊喜。

本周市场焦点

• 科技股表现: 如果科技股继续走弱，资金可能流向表现不佳的传统价值和周期股，如能源和金融板块。

• 宏观经济因素: 美联储货币政策和美国大选等长期因素可能影响下半年市场走势。