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美国总统大选的不确定性和欧洲经济的疲软，正在推动投资者加大对冲欧元的成本，这一现象达到了自2017年法国大选以来的最高水平。在期权市场，未来汇率波动的隐含波动率大幅攀升，凸显了市场对即将到来的风险的担忧。当前的风险逆转指标显示，交易员对欧元的看跌情绪达到自7月以来的最高水平，反映出投资者对未来两周的市场波动性抱有较高预期。

随着美国大选临近，民调显示选情胶着，这加剧了市场的不确定性。期权市场的相对溢价显示出投资者对欧元的担忧，他们预期欧元的相对成本或将进一步走高，这类似于2017年法国大选前的情景。当时，市场担心潜在的政治风险会引发对欧元的抛售潮。如今，若特朗普再次当选，市场预期可能出现的通胀将推动美联储进一步紧缩政策，这将提振美元，并施压欧元汇率。

在欧洲央行的宽松政策预期和美国可能进一步加息的前景下，利差扩大可能会导致资本更多流向美元资产，这也推高了对冲欧元的成本。欧洲央行在面对疲软经济时面临更大降息压力，而如果美国通胀上升，美联储反而可能继续加息，这一分歧进一步推动了对欧元的看跌情绪。

隐含波动率的上升表明，市场预期未来汇率波动性较大，并已经开始为大选和美联储11月的政策决定进行布局。根据DTCC的数据显示，若美元走强，欧元兑美元可能进一步下探至1.05甚至平价，这与近期欧元跌至1.0761的表现相符。交易员对冲欧元的成本不断上升，这在近期汇率波动性增大的情况下更显重要。

对于投资者来说，鉴于两大经济体的货币政策分化及大选的不确定性，增加对美元的敞口或对冲欧元的风险可能是短期内合理的应对策略。随着大选的最终结果揭晓，这一策略的有效性将更加清晰，而欧元是否会触及更低的目标位将取决于美联储的政策走向及欧洲央行的应对措施。