行业动态

近期全球海运股出现大幅下跌，主要受到中东局势变化的影响。6月10日，联合国安理会通过决议，要求以色列和哈马斯履行新停火方案。如果停火协议达成，将缓解红海地区的紧张局势，并可能降低运费，这一消息引发市场对海运股的抛售。

主要原因和影响因素

1. 中东局势的变化停火方案的通过意味着红海和苏伊士运河的安全有望改善。红海是连接欧洲和亚洲的最短航线，其安全性对全球海运业的影响重大。如果红海航线变得安全，之前因绕道非洲南端而增加的运输成本将减少，这会导致运费下降，进而影响海运企业的利润。

2. 海运股大幅下跌

• 马士基（A.P. Moller - Maersk）股价下跌7%

• 赫伯罗特（Hapag-Lloyd）下跌9%

• 以星航运（ZIM Integrated Shipping Services）一度下跌18%

• Solactive全球海运股指数下跌5%

3. 市场对运费下降的预期上海航运交易所的“上海出口集装箱运价指数”（SCFI）显示，运费自2023年11月以来已上涨至3.2倍。如果红海航线恢复正常，运费可能下降，市场对此预期敏感。

4. 供应链紧张和全球运输需求疫情期间，集装箱船订单增加，预计2024年将迎来竣工高峰。日本邮船预测，2024年的竣工量将达到314万TEU，2025年将达到200万TEU。运力过剩可能导致运费下跌，进一步影响海运股。

专家观点

• 东海东京Intelligence Laboratory的分析师加藤誉之：认为地缘政治风险消除后，运力供给过剩问题将成为焦点。

• 日本理索纳资产管理公司的高级基金经理户田浩司：指出市场对局势变化敏感，股价此前因强劲行情而上涨。

• 日本拓殖大学松田琢磨教授：认为即便停火，港口拥挤和劳资纠纷等问题仍会影响运费，运费不太可能很快暴跌。

未来前景

尽管停火方案的通过带来乐观预期，但实际效果仍需观察。海运市场的供需关系复杂，中东局势的不确定性、港口拥挤、劳资纠纷等因素可能继续影响运费和海运股表现。市场需警惕中东局势的反复和供应链的持续混乱。

总的来说，虽然停火方案带来了短期利好，但长期影响仍不明朗，投资者需关注后续发展。