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美股投资者即将面临今年的首次“三巫日”，即期权、期货及相关指数衍生品合约集中到期的日子。此次将有价值超过4.5万亿美元的股票期权合约在本周五（3月20日）到期，分析师指出市场波动可能增加,尤其是在这段时间里。

三巫日可能存在的市场影响：

1. 期权到期规模巨大：此次的期权到期规模是自去年12月以来最大的一次，达4.7万亿美元的名义价值。高盛分析师指出，这将成为罗素3000指数总市值中占比最高的一次，显示出市场将面临较大的波动性。

2. 看跌期权需求高：本月早些时候，股市经历了一轮下跌，导致投资者大量买入看跌期权来对冲风险。芝加哥期权交易所（CBOE）的数据显示，虚值看跌期权与看涨期权之间的偏度扩大至7个百分点，为2022年以来的最大水平。这反映出投资者对市场下行风险的担忧加剧。

3. 波动率下降：尽管市场避险情绪增加，但近期股市反弹使部分看跌期权变为虚值期权，随着这些期权即将到期作废，市场波动性有所减弱。CBOE的波动率指数（VIX）从此前的高点回落，表明投资者对未来的市场预期趋于平稳。

4. 期权到期后的预期：有专家表示，尽管期权到期通常伴随着市场波动，但考虑到本周已经发生了诸如美联储政策决议等重大事件，本次三巫日的影响可能相对较小。此外，期权市场的做市商逐渐从“负伽马”状态转向中性，减少了波动的可能性。

三巫日每年发生四次，通常会导致市场交易量激增，并引发价格短期波动。此次期权到期后，市场将进入短暂的平静期，直到月底的季度期权合约到期。不过，市场未来的走势仍将受基本面因素影响，包括宏观经济数据和美联储的政策走向等。