行业动态

一年一度的英伟达GTC 2025大会已在美国加州圣何塞正式拉开帷幕，公司首席执行官黄仁勋将于美国东部时间3月18日下午1点（北京时间3月19日凌晨1点）发表备受瞩目的主题演讲。英伟达的股价今年以来下跌了10%，黄仁勋面临着更大的压力，他必须向投资者保证公司的增长前景，因此这次演讲对这位人工智能领导者来说是一个关键时刻。

1. Blackwell的供应与利润

投资者迫切希望了解英伟达旗舰产品Blackwell芯片系列的最新情况，尤其是在需求、供应、利润和竞争方面。尽管Blackwell的强劲需求预计将成为焦点，但人们对其对英伟达利润率影响的担忧可能会挥之不去。在之前的财报电话会议上，英伟达高管承认，虽然Blackwell的利润率暂时较低，但随着今年晚些时候生产规模的扩大，利润率还有可能得到改善。

2. Blackwell Ultra： 性能飞跃和冷却革命

英伟达™（NVIDIA®）公司将在本次大会上发布全新的Blackwell Ultra GB300和B300芯片，这将是本次大会的另一大亮点。B300 系列芯片的性能预计将比上一代产品提升 50%，从而改变人工智能芯片领域的游戏规则。此外，据报道，英伟达正在从传统的风冷转向水冷，这标志着数据中心效率和基础设施升级迈出了重要一步。

3. Rubin GPU系列： 未来路线

英伟达下一代Rubin GPU预计将于2026年亮相，黄晓庆在演讲中很可能会提到它。虽然具体细节仍未公布，但Rubin系列有望大幅提升性能。不过，分析师提醒说，Rubin 的发布时间表可能会面临延迟，并将其与过去 GPU 架构之间的过渡进行了比较。

尽管英伟达第四季度营收增长78%，数据中心营收猛增93%，超出预期，但其股价却一直在挣扎。面对来自 DeepSeek 等竞争对手的竞争压力和更广泛的经济担忧，预计黄仁勋将重点向投资者保证英伟达有能力保持其在人工智能领域的领先地位。尽管华尔街的一些人持谨慎乐观态度，但其他人仍对利润压力、地缘政治风险和供应链挑战等不确定因素保持警惕。