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因为美国房贷利率即将调整,可能有一批美国家庭的维持可能要出问题。 国外媒体报道称，超过170万个美国家庭在2019年，买了可利率调整的房贷(简称ARM)，平均贷款额度约为100万，算上较为富裕的人群。

Adjustable-Rate Mortgage (ARM) 的风险:

- 贷款调整到期: 超过170万个美国家庭在2019年购买了ARM贷款，这些贷款的固定利率期即将到期。

  - 当前情况: 约33万家庭的ARM期限已到期，10万个家庭将在未来12个月面临第一次利率调整，140万个家庭逐年到期。

  - 利率大幅上涨: 利率将从疫情前的3.3%涨至6.5%，导致月供增加约1000美元。

整体经济影响评估:

- 影响有限: ARM仅占所有贷款的10.2%，但占房贷金额的24.4%。目前ARM持有者的信用分数较高，违约风险较低。

- 逐年到期: 剩余的140万个家庭逐年到期，利率可能会逐步降低，缓解部分压力。

- 住宅市场风险较小: 由于金融危机后美国住宅房地产一直紧缺，居民杠杆率低于金融危机时期，ARM调整对整体经济威胁有限。

- 商业地产风险: 高利率和空置率持续对商业地产造成压力，影响中小银行，需重点关注。

尽管ARM贷款调整将对部分家庭的消费能力造成压力，但由于ARM在所有贷款中的比例较低，且持有者信用状况良好，其对整体经济的影响有限。更值得关注的是商业地产市场的风险，其对中小银行的影响可能更大。